Особенности ПИФов прямых инвестиций заключаются в том, что они рассчитаны на контингент опытных инвесторов, которые имеют в распоряжении большие суммы. Цель ПИФов прямых инвестиций – долгосрочные вложения в компании разных отраслей. К этой категории инвесторов относятся, как правило, юридические лица, деятельность которых имеет отношение к рынкам, финансам. Физические лица могут тоже участвовать, но только в случае, если их характеристики соответствуют установленным правилам.

Куда вкладывают капитал ПИФы прямых инвестиций

Деятельность фондов прямых инвестиций имеет сходство с венчурными фондами. Точно так же ПИФы прямых инвестиций вкладывают средства в развивающиеся компании посредством выпуска ценных бумаг, а потом получение дохода после продажи акций. Но к паевым фондам прямых инвестиций гораздо больше требований и больше ограничений. Но основное отличие заключается в том, что ПИФы прямых инвестиций могут финансировать только акционерные общества посредством выкупа дополнительных выпусков облигаций или акций, а венчурные ПИФы могут еще финансировать и общества с ограниченной ответственностью.

Механизм работы фонда с компанией следующий: ПИФ выкупает дополнительные выпуски акций компании, компания получает финансовые ресурсы для развития, а фонд акции, которые дают право на управление активами через совет директоров. После управляющая компания ПИФа занимается наращиваем капитализации акций компании. ПИФы прямых инвестиций ориентируются на компании уже крепко стоящие на ногах, но нуждающиеся в дополнительном финансировании для дальнейшего развития.

Надо отметить, что инвесторы ПИФ лишены права учреждать компанию и принимать участие в первичном выпуске и размещении акций, согласно закону ПИФы прямых инвестиций финансировать могут только уже существующие компании.

В отличие от венчурных ПИФов, которые приобретают только «блокирующий» пакет акций, который не дает право на управление, ПИФы прямых инвестиций стремятся выкупить контрольный пакет акций, тем самым приобретая право участвовать в управлении компании.

Структура паевых фондов прямых инвестиций

Структура инвестиционного портфеля ПИФов прямых инвестиций может быть весьма разнообразной. В состав активов ПИФа могут входить денежные средства в национальной валюте, облигации и другие долговые инструменты, акции компаний РФ, доли уставного капитала ООО, облигации хозяйственных обществ, на которые нет регистрации проспекта ценных бумаг.

К структуре ПИФов прямых инвестиций предъявляются особые требования. В первую очередь денежные средства, которые находятся на счетах в одном кредитном учреждении должны составлять не больше 25% стоимости активов. Цена акций согласно оценке, которые включены в списки фондовых бирж, долговых бумаг должны занимать не больше 10% объема активов ПИФа. Акции не включенные в фондовые списки должны составлять выше 25% общего количества уже размещенных ценных бумаг АО, по которому зарегистрированы отчеты о результатах выпуска. Часть в уставном капитале ООО должна быть больше 25% уставного капитала данного общества.

Таким образом, ПИФы прямого инвестирования появились на российском инвестиционном рынке сравнительной недавно, но сейчас уже занимают достойное место на рынке. Особенности ПИФов прямых инвестиций, связаны в первую очередь с тем, что недоступны небольшим частным вкладчикам и относятся к категории инвестиций для профессионалов. Пайщики таких фондов – это, как правило, юридические лица и порог вхождения в них достаточно высокий.