Управление денежными средствами предприятия
Monday, 19 August 2013 15:49

Управление денежными средствами предприятия

Денежные средства – это ни что иное, как ликвидная часть актива, которая включает в себя денежные средства в кассе, на счетах, и их эквивалент ( вписывающие краткосрочные финансовые вложения). Это один из наиболее ограниченных ресурсов предприятия.

Денежные средства обеспечивают постоянную платежеспособность, являются основой самофинансирования предприятия и определяют уровень свободы в текущей и перспективной деятельности. Управление денежными средствами требует постоянного, пристального внимания финансового менеджера, который базируется непосредственно на данных финансовой отчетности.
Еще основоположники экономической теории определяли значимость данного вида ТА 3 причинами, под которые формируются остатки денег:

1) Рутинность: Денежные средства обслуживают текущие расчеты предприятия. Даная причина требует формирования транзакционного остатка.

2) Предосторожность: Формируется резервный или страховой остаток.

3) Спекулятивность – наличие средств, для выгодного краткосрочного инвестирования. Формируется инвестиционный или спекулятивный остаток.

Кроме того, некоторые банки требуют формирования компенсационного остатка – сумму средств, которую предприятие должно хранить на счете. Эта сумма неснижаема и является основанием для выдачи необеспеченных кредитов и предоставления других банковских услуг. Требования к транзакциям денежных средств на счет весьма ограничено, на первый взгляд. Казалось бы, вы можете тратить деньги со счета только на оплату з/п, материалов, товаров, или услуг. Но все же обналичивание денежных средств возможно. Только обычно это сопровождается дополнительными тратами.

Цель управления денежных средств – обеспечение постоянной ликвидности (платежеспособности). Приоритетность данной цели связана с тем, что ни большой резерв собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности по данным бухгалтерской отчетности не смогут стать препятствием для инициирования процедуры банкротства предприятиями кредиторами при постоянной задержке платежей. Но, эффективное использование временно свободных денежных средств, также является важной задачей финансового менеджмента в процессе управления денежными средствами.