Рынок опционов |
Monday, 08 July 2013 14:35 |
Чтобы купить опцион, нужно, чтобы кто-то другой продал Вам опцион. И, естественно, что он заинтересован в прибыли для себя. Впрочем, и Ваши интересы также сводятся к получению прибыли от своей финансовой деятельности. Поэтому он потребует плату за владение опционом. Сумма, которая будет заплачена продавцу опциона, называется премия за опцион. Что изменит опцион в Вашей торговле? Кроме понимания нового инструмента опционы изменят Ваш взгляд на риск, состояние рынка, ощущение стоимости времени. Применение опциона в торговле позволяет действительно надежно контролировать риски. О важности контролирования рисков говорят многие. Но можно ли его действительно контролировать, торгуя линейными инструментами? В такой торговле размер риска определяется положением заявки, ограничивающей убыток в том случае, если рынок движется против позиции стоп-лосс. Хорошо. Предположим, что мы купили фьючерс и события развиваются вполне удачно до конца торговой сессии. А что мы будем делать, если в начале следующей произойдет резкое падение (скачок)? Надо сказать, что такое возможно не только между сессиями. Контроль ситуации зависит от многих факторов: - электроснабжение- - интернет- - работоспособность оборудования- - работоспособность программного обеспечения- - связь с брокером- - связь брокер – биржа. Если что-то из этого не работает – контроль над ситуацией теряется. Именно это является одной из характеристик рынка опционов. И в случае, если необходимо в этот период принимать решения, мы судорожно, но чаще всего безрезультатно, будем пытаться что-то сделать, чтобы исправить ситуацию. Если Вы используете торговлю с применением опционов, в Ваших силах сделать все необходимое, чтобы такая ситуация не произошла еще на этапе открытия позиции. С помощью опционов можно торговать волатильностью, как активов. Этого не позволяет ни одна стратегия торговли линейными инструментами. С помощью опционов можно применять стратегии, позволяющие зарабатывать при движении цены в любую сторону независимо от направления. Известно, что ценовые разрывы (гэпы) являются мощным фактором случайности для системной торговли линейными инструментами. Гэп может принести как неожиданную прибыль, так и неожиданный убыток. И это является негативным фактором для системы. Есть опционные стратегии, позволяющие извлекать выгоду из любого ГЭПа, в независимости от направления. История рынка опционов Впервые совершать опционные сделки начали еще в 30-х годах XVII века. Конечно, в то время такое понятие, как рынок опционов, еще не существовало. Тогда сделки с реальным товаром были основаны на торговле луковицами голландских тюльпанов и на акциях Остинской компании. Этим первым финансовым активам было суждено стать основным капиталом опционов. И лишь после возникновения первых бирж в середине XIX века возник вторичный рынок. Сегодня опционы —- основа финансовой системы. Объемы торговли по ним неуклонно возрастают. Секрет их популярности в том, что их можно эффективно использовать при работе на рынке как спекулятивно, так и для хеджирования позиций. Особенности опционной торговли По биржевым опционам клиринговой палаты учитываются позиции всех участников по каждому из опционных контрактов, т.е. участвующий в торгах имеет возможность приобрести один контракт и в случае реализации одного аналогичного контракта его позиция закрывается. Противоположная сторона сделки для каждой стороны опционного контракта – это расчетная палата биржа. Главный плюс опционов состоит в том, что они позволяют ограничивать риски и получать дополнительный доход. Минимальная сумма для участия в опционном рынке зависит от того, какими именно опционами Вы собираетесь торговать и с какими целями. Минимальных законодательных ограничений нет. Наиболее низкой стоимостью входного билета обладает российский опционный рынок. На нем Вы можете чувствовать себя вполне комфортно с суммой от 100 000 рублей. Далее следует американский рынок опционов на акции и американский рынок опционов на товарные фьючерсы, для участия в которых лучше располагать суммой от $50 000. Все эти цифры актуальны для спекулянтов. Хеджерам нужно, как правило, обзаводиться значительно большими по размерам суммами. |