Валютные форварды (валютные сделки на условиях «форвард») относятся к срочным валютным операциям, при которых поставка валюты согласуется по определённому курсу на определённую дату. То есть саму сделку заключают сегодня, а дату исполнения контракта (дату валютирования) назначают через конкретный срок в будущем. Валютные сделки на форвардном рынке имеют, как правило, срок исполнения до года. Сделки, имеющие срок исполнения более года, называют супер-форвардными транзакциями.

Контракт на проведение валютного форварда содержит следующие обязательные элементы:

1. Согласованную дату форвардной сделки. Предельный срок валютного форварда на международном межбанковском валютном рынке имеет обычно следующие временные границы: один месяц, три месяца, полгода и год. При нерегулярной дате валютирования срок исполнения контракта может составлять десять суток, один месяц и десять суток, два месяца и пятнадцать дней и так далее.

2. Форвардной курс. В качестве форвардных курсов используются обменные курсы форвардных транзакций.

Если говорить о функциях форвардных сделок, то в первую очередь надо отметить, что они являются широко распространённым способом снижения риска, связанного с изменением валютных курсов, за счёт фиксирования обменного курса. Очевидно, что для клиента банка валютные операции (инвестирование в зарубежные проекты, выплата займов, взятие взаймы и так далее) связаны с необходимостью поддержания стоимости активов в валютном выражении. Путём проведения форвардных операций можно заранее зафиксировать валютный курс и, тем самым, сократив издержки в процессе обмена, полностью сосредоточиться на решении основных задач.

Следует отметить, что валютный курс форвардных сделок на рынке Форекс отличается от валютного курса спотового рынка. Он может быть больше или меньше последнего на некоторое количество форвардных пунктов. Эту разницу называют премией или скидкой. Их уровень зависит от маржевых требований к проданным или купленным валютам и от временных ограничений, предусмотренных на валютном рынке по сделкам на условиях «форвард». Валюты с высокой процентной ставкой имеют скидки. Это означает, что курсы форвардных контрактов на Форексе в этом случае ниже котировок на спотовом рынке. В свою очередь валюты с низкой процентной ставкой имеют премию. Это означает, что форвардные сделки по данным валютам имеют на Форексе более высокие, чем на спотовом рынке, котировки.

Важно учитывать, что форвардные сделки на межбанковском валютном рынке иногда сопряжены с так называемым плавающим убытком. В том случае, когда плавающий убыток становится равным 80% от суммы залоговых средств на депозите, банк сообщает клиенту, что необходимо внести дополнительные средства. Если по каким-либо причинам клиент не может или не хочет этого сделать, банк принудительно закрывает сделку. При этом все издержки, разумеется, возмещаются клиентом.

Схематично процедура проведения валютных сделок с коммерческим банком на условиях «форвард» выглядит следующим образом:

1. Коммерческий банк и предприниматель подписывают Генеральное соглашение о проведении транзакций на валютном рынке.

2. Предприниматель открывает счёт в иностранной валюте, при этом сумма на счету должна в качестве залога составлять как минимум 10% от суммы предполагаемой форвардной сделки.

3. Предприниматель заполняет заявление на проведение форвардной сделки. Заявление подписывается уполномоченным представителем коммерческого банка и заверяется печатью.